[原] 全球宏觀要點
1. 匯豐PMI略好于預(yù)期，但不會改變經(jīng)濟溫和回落的市場共識，在當(dāng)前的市場環(huán)境下個別經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)對股市走勢影響有限。市場再傳IPO開閘與優(yōu)先股改革同步啟動，事實上存量轉(zhuǎn)優(yōu)先股的預(yù)期幾乎沒有可能兌現(xiàn)，增量發(fā)行優(yōu)先股只是對金融等融資饑渴的部分行業(yè)有一定正面作用，一旦兩項措施同步推出，優(yōu)先股難以對沖IPO開閘股票供給放量的影響。
2. 媒體報道證監(jiān)會或考慮將IPO開閘與推出優(yōu)先股同步進行，而非之前傳言的先推優(yōu)先股后開IPO。優(yōu)先股推出后將大幅減輕銀行普通股股權(quán)融資壓力，可以將每年銀行內(nèi)源性風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速提升2%，同時明顯降低再融資對二級市場的沖擊。在上證50成分股中有10只銀行股，優(yōu)先股試點的推出可能成為銀行板塊上漲的重要催化劑。
IPO開閘和優(yōu)先股若同時推出，最大的影響可能是造成短暫的市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變。雖然現(xiàn)在經(jīng)濟和資金大環(huán)境并不支持周期股上漲，但優(yōu)先股推出有望提升大盤藍(lán)籌的吸引力，因以目前大盤藍(lán)籌的普通股分紅率水平，若推優(yōu)先股則分紅率更吸引人。這將相對提升大盤藍(lán)籌對小盤股的優(yōu)勢。同時，IPO開閘勢必增加小盤股供給。因此目前我們更看好估值優(yōu)勢明顯的大盤藍(lán)籌股。
3. 10月24日，中國環(huán)保部發(fā)布通報稱，環(huán)保部于2013年10月至2014年3月在重點地區(qū)開展大氣污染防治專項檢查。環(huán)保部環(huán)境監(jiān)察局局長鄒首民對該報解釋，此次專項檢查的覆蓋范圍是空氣污染嚴(yán)重的三區(qū)十群，重點是京津冀及周邊地區(qū)，這一地區(qū)大氣污染最為嚴(yán)重。
（華北地區(qū)治污行動已收縮水泥等高污染行業(yè)產(chǎn)能，引發(fā)局部地區(qū)部分行業(yè)產(chǎn)能收縮，華北水泥股出現(xiàn)交易性機會。現(xiàn)在大氣污染防治專項檢查即將擴散，重點在京津冀地區(qū)，其他地區(qū)也會接受不同程度檢查，水泥、鋼鐵和煤炭等行業(yè)供給收縮情況值得關(guān)注，這會暫時改善這些區(qū)域行業(yè)的供給壓力，提振產(chǎn)品價格。環(huán)保行業(yè)需求料也被拉動，因此環(huán)保股表現(xiàn)仍可期待。）
（華北地區(qū)治污行動已收縮水泥等高污染行業(yè)產(chǎn)能，引發(fā)局部地區(qū)部分行業(yè)產(chǎn)能收縮，華北水泥股出現(xiàn)交易性機會。現(xiàn)在大氣污染防治專項檢查即將擴散，重點在京津冀地區(qū)，其他地區(qū)也會接受不同程度檢查，水泥、鋼鐵和煤炭等行業(yè)供給收縮情況值得關(guān)注，這會暫時改善這些區(qū)域行業(yè)的供給壓力，提振產(chǎn)品價格。環(huán)保行業(yè)需求料也被拉動，因此環(huán)保股表現(xiàn)仍可期待。）
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原文出自: 開拓者量化網(wǎng) | http://m.ab2223.com/news/article/31765.html第 1- 0 條, 共 0 條.
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