[原] 全球宏觀要點

2013-11-25 09:46 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：584 評論：(0) 作者：戴非

1．中國將5年壓縮8000萬噸鋼鐵產(chǎn)能，6000萬噸在河北。改革在短期往往會引起陣痛，要先破后立，而非直接拉動經(jīng)濟(jì)增長，2014年仍處在先人后事先破后立的時期。以河北省為例，鋼鐵工業(yè)產(chǎn)值占GDP約為11%左右，對財政收入貢獻(xiàn)率達(dá)到20%左右。按河北省2013年鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計2億噸、5年內(nèi)壓縮6000噸產(chǎn)能計算，2014年河北省GDP增速將下降約0.8%。

2．周日，伊朗與六國達(dá)成“歷史性的”限制伊朗核計劃協(xié)議，協(xié)議通過限制伊朗核計劃交換放松對伊朗的制裁。

該協(xié)議的具體內(nèi)容包括：伊朗承諾終止所有提取純度5%以上濃縮鈾的活動；開始將目前存貯的純度20%濃縮鈾轉(zhuǎn)變?yōu)闊o法適用于武器的氧化物，或者降低其純度；可生產(chǎn)純度高于5%的濃縮鈾的離心機(jī)都將停工等等。

作為交換，實施中期協(xié)議期間聯(lián)合國將解除對伊朗合計規(guī)模相當(dāng)于60-70億美元的制裁，類別包括出口石化產(chǎn)品、黃金及其他貴金屬、汽車業(yè)、飛機(jī)零部件等。

美國總統(tǒng)奧巴馬表示，在近十年的時間里，這是我們第一次阻止伊朗核計劃進(jìn)程。這重要的第一步，將創(chuàng)造時間和空間以便談判在未來6個月繼續(xù)進(jìn)行。在這項協(xié)議之下伊朗將不能利用談判掩飾核計劃的進(jìn)行。通過放松管制伊朗將獲得一部分的收入，但更廣泛的制裁仍將繼續(xù)，如果伊朗不能在未來6個月中完全滿足承諾，我們將收回這些措施，并施加壓力。

(事情在向和平方向演進(jìn)，油價中期受壓)

3．中國國防部正式宣布，劃設(shè)東海防空識別區(qū)。據(jù)了解，識別區(qū)涵蓋了釣魚島、春曉油氣田等范圍，并與日本劃設(shè)的防空識別區(qū)發(fā)生部分重合。根據(jù)識別區(qū)規(guī)則規(guī)定，對不配合識別或者拒不服從指令的航空器，中國武裝力量將采取防御性緊急處置措施。

（中國設(shè)立東海防空識別區(qū)，表現(xiàn)出十分強(qiáng)硬的軍事姿態(tài)。東海防空識別區(qū)與日本防空識別區(qū)存在沖突，勢必加劇東海局勢緊張，這對軍工股構(gòu)成催化劑影響。近期中國在軍事領(lǐng)域動作較多，不但要設(shè)立了國家安全委員會，還要加快軍隊改革，資產(chǎn)證券化也將提速。我們判斷軍工行業(yè)出現(xiàn)中長期基本面拐點）

4．據(jù)央視《每周質(zhì)量報告》報道稱，調(diào)查發(fā)現(xiàn)多家知名房地產(chǎn)公司欠繳土地增值稅，且數(shù)目驚人。報道稱，2005年至2012年8年間，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)交而未交的土地增值稅總額超過3.8萬億元。

（任志強(qiáng)網(wǎng)上強(qiáng)烈反駁指責(zé)央視沒有邏輯，券商統(tǒng)計沒交的稅在千萬億規(guī)模，不是很嚴(yán)重，不過地產(chǎn)板塊的政策意圖非常明確，回避）

5．美國亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行總裁洛克哈特周五表示，美聯(lián)儲在12月舉行的下一次政策會議上，將會就放慢大規(guī)模購債計劃的步伐展開辯論。他預(yù)計FOMC將在未來幾次會議上辯論何時開始削減每月850億美元的購債計劃規(guī)模。下次會議將于12月17-18日舉行。（會議召開前風(fēng)險資產(chǎn)料將承壓）

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