[原] 全球宏觀(guān)要點(diǎn)
1.正在羅馬尼亞訪(fǎng)問(wèn)的李克強(qiáng)日前與羅方達(dá)成協(xié)議,中國(guó)的第四代移動(dòng)通訊技術(shù)(4G)成熟,兩國(guó)將在4G方面加強(qiáng)合作,羅有望在中國(guó)幫助下提前進(jìn)入4G時(shí)代。另?yè)?jù)南方都市報(bào)報(bào)道,4G牌照將于本周四(11月28號(hào))正式發(fā)放,據(jù)稱(chēng),4G牌照發(fā)放將采用運(yùn)營(yíng)商申請(qǐng)、工信部報(bào)批方式,此次只發(fā)放TD -LTE牌照,而FDD -LTE牌照發(fā)放則未有時(shí)間表。
(中國(guó)4G技術(shù)輸出和國(guó)內(nèi)牌照發(fā)放在即是4G板塊表現(xiàn)的催化劑。牌照發(fā)放符合市場(chǎng)預(yù)期,技術(shù)輸出則在市場(chǎng)預(yù)期之外。中國(guó)近期不遺余力地推銷(xiāo)各種優(yōu)勢(shì)技術(shù),可見(jiàn)中國(guó)出口轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行。從高鐵到核電到4G,這些行業(yè)潛在外需空間的打開(kāi)將提振板塊估值,未來(lái)收入業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也值得期待。龍頭:中興通訊、南北車(chē))
2.目前,中國(guó)軍工主管部門(mén)正在著手進(jìn)行第四次軍工能力調(diào)整和推進(jìn)軍工企業(yè)股份制改造工作,主要目的是要推進(jìn)市場(chǎng)化改革和放寬軍工企業(yè)上市的限制。未來(lái),除了極少數(shù)需保持國(guó)有獨(dú)資外,其他軍工業(yè)務(wù)均可上市。
三中全會(huì)明確軍工領(lǐng)域的進(jìn)一步重視和改革,促成了軍工股主題投資活躍,但軍工股業(yè)績(jī)可能一直是投資者擔(dān)心的問(wèn)題,沒(méi)有業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的清晰路徑,主題投資未必能長(zhǎng)遠(yuǎn)。如今股份制改造的提出,有望加快軍工股資產(chǎn)整合,各軍工資產(chǎn)集團(tuán)的上市公司可能成為資產(chǎn)整合平臺(tái),資產(chǎn)注入將為軍工股上漲增添新的動(dòng)力和想象空間。(龍頭:中航電子、航空動(dòng)力、中國(guó)衛(wèi)星)
3.中國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行190億元人民幣14天期逆回購(gòu)。本周凈投放150億元,連續(xù)2周凈投放(上周凈投放590億元)
4.美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值75.1,預(yù)期73.1。美國(guó)11月23日當(dāng)周首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)31.6萬(wàn)人,預(yù)期33萬(wàn)人,降至2個(gè)月新低。
昨日美國(guó)再次公布一系列高于市場(chǎng)預(yù)期的數(shù)據(jù),其中包括了密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)PMI以及截止11月23日當(dāng)周的首申數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)背后都指向了美國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基本面。目前來(lái)看,10月份停擺對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的損失已逐步被化解且沒(méi)有對(duì)經(jīng)濟(jì)造成明顯的拖累。我們預(yù)計(jì)在4季度GDP(約1.3%-1.5%)走低之后(由于3季度整體基數(shù)及庫(kù)存較高),明年GDP將出現(xiàn)較明顯的反彈。預(yù)計(jì)2014年美國(guó)GDP能夠達(dá)到3%甚至略高的水平。(利好美元,繼續(xù)看空黃金)
5.據(jù)WSJ報(bào)道,中國(guó)研究擴(kuò)大RQFII試點(diǎn)至法國(guó)以支持巴黎發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)。人民幣國(guó)際化提速,股市資金擴(kuò)容趨勢(shì)利好股市流動(dòng)性。
6. 保證金10 月以來(lái)逆勢(shì)流入逾1300 億,股票周開(kāi)戶(hù)數(shù)創(chuàng)四個(gè)半月來(lái)新高,基金周開(kāi)戶(hù)數(shù)刷新近半年高點(diǎn)(資金開(kāi)始加速進(jìn)股市)
7. 電路板3D 打印機(jī)可能明年初投放市場(chǎng) Camtek 公司股價(jià)三日暴漲150%(3D打?。捍笞寮す?,中航重機(jī))
8. 實(shí)體經(jīng)濟(jì)觀(guān)察:
庫(kù)存:下游庫(kù)存地產(chǎn)和乘用車(chē)稍轉(zhuǎn)差,家電和紡織服裝較低。中游大多行業(yè)庫(kù)存降至歷史正常水平。上游庫(kù)存仍高。
需求:下游地產(chǎn)走弱,汽車(chē)銷(xiāo)售較旺,家電一般,紡織、商貿(mào)弱。中游鋼材偏弱,化工弱復(fù)蘇,挖掘機(jī)改善。上游煤炭低位走穩(wěn)。航空弱。
價(jià)格:房?jī)r(jià)同比環(huán)比上升。上周生產(chǎn)資料價(jià)格微幅下滑。
結(jié)論:11月匯豐PMI顯示需求走弱、價(jià)格下行和補(bǔ)庫(kù)存結(jié)束。結(jié)合上中旬發(fā)電量、粗鋼等中觀(guān)數(shù)據(jù),11月工業(yè)增加值增速下行幾無(wú)懸念。近期通脹、房?jī)r(jià)高企令貨幣政策易緊難松,加上央行引導(dǎo)金融去杠桿的意圖明確,造成市場(chǎng)利率上升。以上因素暗流涌動(dòng),均抑制未來(lái)社會(huì)融資總量增速并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成下行壓力。
版權(quán)聲明: 特別標(biāo)明為本站原創(chuàng)作品,如需轉(zhuǎn)載,請(qǐng)與作者聯(lián)系,轉(zhuǎn)載時(shí)請(qǐng)務(wù)必以超鏈接形式標(biāo)明文章原始出自 、作者信息,否則將追究法律責(zé)任。
原文出自: 開(kāi)拓者量化網(wǎng) | http://m.ab2223.com/news/article/38459.html
您需要 [注冊(cè)] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點(diǎn)評(píng)