[原] 全球宏觀要點(diǎn)
1.財(cái)政部昨天公布了“2013年11月份財(cái)政收支情況”,數(shù)據(jù)預(yù)示12月可能突擊花錢(qián)24933億元,占全年支出比例有望超去年。對(duì)比來(lái)看,2012年12月份全國(guó)公共財(cái)政支出僅20816億元,大幅增加的數(shù)字或許預(yù)示著年底突擊花錢(qián)一幕將再現(xiàn)。(利好基建建材)
2.中國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)今日將不進(jìn)行逆回購(gòu)操作,本周將凈回籠370億元人民幣。目前銀行間隔夜、7天回購(gòu)利率均小幅下行4BP,流動(dòng)性尚可。
3.中國(guó)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,11月末,廣義貨幣(M2)余額107.93萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)14.2%,比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn),比去年同期高0.3個(gè)百分點(diǎn);狹義貨幣(M1)余額32.48萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)9.4%,分別比上月末和去年同期高0.5個(gè)和3.9個(gè)百分點(diǎn)。11月新增人民幣貸款6246億元。社會(huì)融資規(guī)模1.23萬(wàn)億元,同比多增1053億。
點(diǎn)評(píng):中國(guó)11月份金融數(shù)據(jù)基本符合市場(chǎng)預(yù)期,M2和M1增速總體平穩(wěn),M2略高于全年目標(biāo)。新增信貸略高于預(yù)期,但幅度不大。社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)有所反彈??傮w來(lái)看,11月份金融數(shù)據(jù)顯示宏觀資金面適度回暖,若要達(dá)到全年調(diào)控目標(biāo),貨幣政策仍將保持中性偏緊態(tài)勢(shì),12月份貨幣政策不會(huì)松動(dòng)。央行動(dòng)態(tài)的中性偏緊操作會(huì)繼續(xù)抑制資金面。
今年全新增人民幣信貸奔著 9萬(wàn)億、新增社會(huì)融資總額朝 17 萬(wàn)億的方向去,信貸正常投放而 融資有意壓縮的組合,正是今年以來(lái)人民銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)去杠桿的直接現(xiàn)。在物價(jià)上行和債務(wù)高企的基本環(huán)境下,即便到明年這樣貨幣政策基調(diào)也很難出現(xiàn)改變。而同業(yè)存單等新型工具不斷推陳出新,讓隱性的利率市場(chǎng)化進(jìn)程變得更加直觀和明顯,對(duì)于 A股市場(chǎng)中樞構(gòu)成直接的壓制。
隨著明年初9號(hào)文的執(zhí)行,非標(biāo)融資預(yù)計(jì)將大幅減少,加上今年一季度社融較高的基數(shù),明年一季度的社融增速不容樂(lè)觀。
4.日前,五大電力集團(tuán)之一中電投旗下的中國(guó)電力發(fā)布公告稱,該公司已與中煤能源及淮南礦業(yè)分別訂立未來(lái)3年的煤炭供應(yīng)框架協(xié)議。
正如往年的煤炭供應(yīng)合同,這一次中國(guó)電力和上述兩家煤企簽訂的協(xié)議同樣是有量無(wú)單價(jià)。根據(jù)協(xié)議,雙方將不時(shí)通過(guò)討論及公平協(xié)商方式以決定賣(mài)方所供應(yīng)給買(mǎi)方的煤炭?jī)r(jià)格、質(zhì)量、數(shù)量及運(yùn)輸方式。
有分析認(rèn)為,去年是電煤價(jià)格并軌第一年,但煤電企業(yè)間并未完全拋棄年終簽訂電煤合同的習(xí)慣,因?yàn)檫@一合同可以保障煤企綁定客戶,電企獲得優(yōu)惠的資源。按照慣例,每年12月煤電企業(yè)都會(huì)陸續(xù)開(kāi)始煤炭訂貨會(huì),但具體時(shí)間由煤企敲定,“今年末,神華、中煤等煤炭巨頭紛紛借勢(shì)連續(xù)多周漲價(jià),為年末電煤合同談判爭(zhēng)奪主動(dòng)權(quán)。
電企搶先簽訂合同,也是為反擊煤企,謹(jǐn)防最后過(guò)于被動(dòng)。
(煤電合同有提前簽定對(duì)煤企不利電力有利,現(xiàn)貨還在漲,環(huán)渤海指數(shù)608了,現(xiàn)貨普漲)
5.《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道,一位高鐵公司高層透露,根據(jù)他所獲悉的信息,路局的整合可能在明年啟動(dòng),最快可能在3月份全國(guó)兩會(huì)后。他進(jìn)一步透露,整合方案細(xì)節(jié)仍在博弈中,但按幾大區(qū)域集團(tuán)來(lái)橫向劃分的思路已經(jīng)明確,且各個(gè)區(qū)域片區(qū)董事長(zhǎng)候選人都已經(jīng)敲定。中國(guó)鐵路總公司的消息人士亦告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,在過(guò)渡期間,路網(wǎng)的整合不會(huì)是一下子撤銷鐵總成立幾個(gè)區(qū)域集團(tuán),而是繼續(xù)保留鐵總,把現(xiàn)有的18個(gè)路局精簡(jiǎn)整合,新組建區(qū)域公司仍然由鐵總領(lǐng)導(dǎo)管理。
點(diǎn)評(píng):根據(jù)報(bào)道內(nèi)容,中國(guó)鐵路改革將在明年進(jìn)一步加快,路局整合將優(yōu)化鐵路運(yùn)營(yíng)效率,降低運(yùn)營(yíng)成本,這對(duì)提高鐵路運(yùn)輸行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和未來(lái)繼續(xù)擴(kuò)大鐵路投資有積極意義。鐵路改革一直是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)之一,若能順利實(shí)施,鐵路運(yùn)輸股將率先受益,其次將是鐵路基建板塊。
6.蘭生股份公告,公司控股股東上海蘭生(集團(tuán))有限公司與上海東浩國(guó)際服務(wù)貿(mào)易(集團(tuán))有限公司實(shí)施聯(lián)合重組的消息,但具體方案仍未出臺(tái)。公司股票于12月12日開(kāi)市起復(fù)牌。
點(diǎn)評(píng):蘭生股份這則公告明確了蘭生重組意愿,但并未形成具體方案,會(huì)令市場(chǎng)對(duì)蘭生股份甚至是上海國(guó)資國(guó)企改革預(yù)期提升。蘭生股份漲停,并帶動(dòng)整個(gè)上海國(guó)資板塊活躍。
7. 華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道,據(jù)知情人士透露,奧巴馬將于近期提名前以色列央行行長(zhǎng)Stanley Fischer為下任美聯(lián)儲(chǔ)副主席。當(dāng)前,耶倫任美聯(lián)儲(chǔ)副主席一職。Fischer是美國(guó)麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)系的終身教授,他的學(xué)生包括現(xiàn)任聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克,歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉,以及美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家曼昆。
今年夏天,奧巴馬的顧問(wèn)幫其挑選聯(lián)儲(chǔ)高層的候選人,希望候選人有著豐富的處理金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)。90年代,F(xiàn)ischer在國(guó)際貨幣基金組織任職期間,是處理亞洲金融危機(jī)的關(guān)鍵人物。
相比伯南克和耶倫等聯(lián)儲(chǔ)高層,F(xiàn)ischer更偏鷹派立場(chǎng):在執(zhí)掌以色列央行期間,他沒(méi)有像其它央行那樣,實(shí)行過(guò)度寬松的貨幣政策。前不久,F(xiàn)ischer對(duì)聯(lián)儲(chǔ)刺激經(jīng)濟(jì)的方式提出了些許質(zhì)疑,他對(duì)QE表示謹(jǐn)慎支持,認(rèn)為QE是危險(xiǎn)的,但卻是必要的。他批判前瞻性指引:“前瞻性指引會(huì)令市場(chǎng)迷茫。市場(chǎng)不能指望聯(lián)儲(chǔ)將下一步要做的事情公布出來(lái),因?yàn)槁?lián)儲(chǔ)也不知道下一步要做什么。聯(lián)儲(chǔ)很難預(yù)料一年后將做什么,過(guò)于準(zhǔn)確地描述未來(lái)是錯(cuò)誤的。”Fischer認(rèn)為,給市場(chǎng)過(guò)多的前瞻性指引將限制聯(lián)儲(chǔ)政策的靈活性,他質(zhì)疑聯(lián)儲(chǔ)利率的前瞻性指引是否有效。(受此消息影響,黃金白銀在歐洲時(shí)段暴跌)
版權(quán)聲明: 特別標(biāo)明為本站原創(chuàng)作品,如需轉(zhuǎn)載,請(qǐng)與作者聯(lián)系,轉(zhuǎn)載時(shí)請(qǐng)務(wù)必以超鏈接形式標(biāo)明文章原始出自 、作者信息,否則將追究法律責(zé)任。
原文出自: 開(kāi)拓者量化網(wǎng) | http://m.ab2223.com/news/article/41559.html
您需要 [注冊(cè)] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點(diǎn)評(píng)