[原] 全球宏觀要點(diǎn)
1. 2013年12月中國(guó)制造業(yè)PMI為51.0,連續(xù)15個(gè)月位于臨界點(diǎn)上方,但已環(huán)比回落0.4,市場(chǎng)預(yù)期為51.2。這是2013年6月以來(lái)制造業(yè)PMI首次環(huán)比回落.
主要分項(xiàng)產(chǎn)生負(fù)向拉動(dòng)。生產(chǎn)、新訂單、出口訂單均回落,顯示需求下行,與發(fā)電增速回落匹配。原材料和產(chǎn)成品庫(kù)存雙雙回落,指向小幅去庫(kù)存開(kāi)始。2014年將是去杠桿的一年,利率高企和經(jīng)濟(jì)下行或同存。
人行四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告與三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告相比,從“引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng),保持合理的社會(huì)融資規(guī)模”調(diào)整為“實(shí)現(xiàn)貨幣信貸及社會(huì)融資合理增長(zhǎng)”,估計(jì)央行對(duì)2014年一季度的貨幣信貸投放會(huì)采取偏緊的態(tài)度,相對(duì)高的利率水平也將維持,貨幣信貸價(jià)高量緊將拖累一季度GDP增長(zhǎng)。
(利空周期性行業(yè)和工業(yè)大宗商品)
主要分項(xiàng)產(chǎn)生負(fù)向拉動(dòng)。生產(chǎn)、新訂單、出口訂單均回落,顯示需求下行,與發(fā)電增速回落匹配。原材料和產(chǎn)成品庫(kù)存雙雙回落,指向小幅去庫(kù)存開(kāi)始。2014年將是去杠桿的一年,利率高企和經(jīng)濟(jì)下行或同存。
人行四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告與三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告相比,從“引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng),保持合理的社會(huì)融資規(guī)模”調(diào)整為“實(shí)現(xiàn)貨幣信貸及社會(huì)融資合理增長(zhǎng)”,估計(jì)央行對(duì)2014年一季度的貨幣信貸投放會(huì)采取偏緊的態(tài)度,相對(duì)高的利率水平也將維持,貨幣信貸價(jià)高量緊將拖累一季度GDP增長(zhǎng)。
(利空周期性行業(yè)和工業(yè)大宗商品)
2. 央行今天不作為,本周回籠290億。10:07分,銀行間隔夜、7天回購(gòu)利率分別跌9、29BP至3.12%、5.11%,流動(dòng)性繼續(xù)改善。
3. 德勤于日前發(fā)布報(bào)告稱(chēng),2014年A股IPO預(yù)計(jì)將有200-230家在審企業(yè)可以完成發(fā)行,總?cè)谫Y額約為1500到1700億。其中有望首批上巿發(fā)行的將有50家企業(yè),募集資金有望超過(guò)300億人民幣(首批11家IPO獲批公司擬融資超200億元,陜西煤業(yè)融資額預(yù)計(jì)將達(dá)172億元)
有望首批上巿發(fā)行的50家企業(yè)中,超過(guò)一半將在創(chuàng)業(yè)板上市,32%的企業(yè)將在中小板上市,10%(5家)將在上海主板上市。在行業(yè)分布方面,大多數(shù)潛在上市項(xiàng)目(62%)將來(lái)自制造業(yè)(32%)及科技、傳媒和電信行業(yè)(30%)。鑒于市場(chǎng)看好科技、傳媒和電信行業(yè)前景,以及2013年創(chuàng)業(yè)板公司的理想表現(xiàn),相信此類(lèi)行業(yè)企業(yè)可享有更高的估值。這50家企業(yè)均在通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議的82家申請(qǐng)上市企業(yè)之列。
有望首批上巿發(fā)行的50家企業(yè)中,超過(guò)一半將在創(chuàng)業(yè)板上市,32%的企業(yè)將在中小板上市,10%(5家)將在上海主板上市。在行業(yè)分布方面,大多數(shù)潛在上市項(xiàng)目(62%)將來(lái)自制造業(yè)(32%)及科技、傳媒和電信行業(yè)(30%)。鑒于市場(chǎng)看好科技、傳媒和電信行業(yè)前景,以及2013年創(chuàng)業(yè)板公司的理想表現(xiàn),相信此類(lèi)行業(yè)企業(yè)可享有更高的估值。這50家企業(yè)均在通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議的82家申請(qǐng)上市企業(yè)之列。
4. 周二SPDR黃金持倉(cāng)量持平于798.22噸。元旦北京菜百、工美大廈等均出現(xiàn)黃金搶購(gòu)潮。昨日開(kāi)門(mén)后一個(gè)小時(shí)內(nèi),銷(xiāo)售額就突破了1000萬(wàn)元。據(jù)媒體報(bào)道,去年12月31日,上海一商場(chǎng)400斤黃金在1小時(shí)內(nèi)便被搶購(gòu)一空。
由于中國(guó)即將迎來(lái)春節(jié),亞洲的實(shí)物金購(gòu)買(mǎi)可能進(jìn)一步走強(qiáng),短期黃金可能借機(jī)反彈
(建議空單可以暫時(shí)平倉(cāng),等待下一個(gè)逢高做空的機(jī)會(huì),長(zhǎng)期空單可以繼續(xù)持有)
由于中國(guó)即將迎來(lái)春節(jié),亞洲的實(shí)物金購(gòu)買(mǎi)可能進(jìn)一步走強(qiáng),短期黃金可能借機(jī)反彈
(建議空單可以暫時(shí)平倉(cāng),等待下一個(gè)逢高做空的機(jī)會(huì),長(zhǎng)期空單可以繼續(xù)持有)
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