[原] 全球宏觀要點(diǎn)
1. 開(kāi)年后資金利率有所回落，A股市場(chǎng)逐步進(jìn)入主題驅(qū)動(dòng)的反彈節(jié)奏，其中新股是重要的市場(chǎng)焦點(diǎn)。IPO重啟之初，潛在的比價(jià)效應(yīng)將比對(duì)資金的分流作用更加明顯。根據(jù)披露的信息，首批上市公司定價(jià)大致在20-30倍區(qū)間，考慮到市場(chǎng)炒新的預(yù)期和熱情，上市后的市盈率將處于高位，將對(duì)于主題機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)股帶來(lái)心理層面的支持。
2. 蘋果鏈供應(yīng)商超預(yù)期，引領(lǐng)電子行情。近期我們梳理蘋果各類產(chǎn)品上下游產(chǎn)業(yè)鏈，中國(guó)供應(yīng)商份額進(jìn)一步上升，并且在蘋果新品中取得了重大進(jìn)展，特別是在iwatch無(wú)線充電和主板等領(lǐng)域?qū)⒂型麑?shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈顛覆，大陸企業(yè)將有突破進(jìn)展，看好蘋果的三年中興和分久必合的邏輯，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈大族激光、歌爾聲學(xué)、德賽電池、環(huán)旭電子為首選，此外安潔科技也有望迎來(lái)拐點(diǎn)。
3. 傳利比亞數(shù)日內(nèi)將恢復(fù)主要油田生產(chǎn)，國(guó)際原油2014年首日暴跌。對(duì)能源化工類期貨股票造成短期壓力。
4. 2014年伊始，神華、中煤等各大集團(tuán)開(kāi)始了新的報(bào)價(jià)模式。神華集團(tuán)5500大卡季度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格590元/噸，月度長(zhǎng)協(xié)和現(xiàn)貨價(jià)格均統(tǒng)一為614元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格相比前期下跌17元/噸。5000大卡長(zhǎng)協(xié)價(jià)格530元/噸，月度長(zhǎng)協(xié)和現(xiàn)貨價(jià)格均統(tǒng)一為575元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格相比前期下降40元/噸。
值得注意的是，2013年神華集團(tuán)執(zhí)行的是每周報(bào)價(jià)的模式，每周會(huì)出臺(tái)一個(gè)長(zhǎng)協(xié)價(jià)格和一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)，而上述改動(dòng)意味著每周報(bào)價(jià)的取消。
神華集團(tuán)2014年首期的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)全線暴跌，相比2013年最后一周的報(bào)價(jià)出現(xiàn)了17元～76元/噸的大幅下跌。跌幅最大的為發(fā)熱量4300大卡準(zhǔn)-5的煤種，下降76元/噸，報(bào)收456元/噸，跌幅14.28%。
（590元/噸是Q1動(dòng)力煤期貨重要價(jià)格中樞）
值得注意的是，2013年神華集團(tuán)執(zhí)行的是每周報(bào)價(jià)的模式，每周會(huì)出臺(tái)一個(gè)長(zhǎng)協(xié)價(jià)格和一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)，而上述改動(dòng)意味著每周報(bào)價(jià)的取消。
神華集團(tuán)2014年首期的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)全線暴跌，相比2013年最后一周的報(bào)價(jià)出現(xiàn)了17元～76元/噸的大幅下跌。跌幅最大的為發(fā)熱量4300大卡準(zhǔn)-5的煤種，下降76元/噸，報(bào)收456元/噸，跌幅14.28%。
（590元/噸是Q1動(dòng)力煤期貨重要價(jià)格中樞）
5. 醞釀已久的稀土大集團(tuán)方案終于出爐。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者日前從權(quán)威人士處獨(dú)家獲悉，由工信部牽頭制定的稀土大集團(tuán)方案，近期剛剛獲得國(guó)務(wù)院批復(fù)同意，按照方案內(nèi)容形成“1+5”的格局，包括包鋼稀土組建成立的北方稀土集團(tuán)，早在數(shù)年前就布局稀土行業(yè)的五礦和中鋁兩大央企，以及贛州稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè)等三家地方稀土集團(tuán)。
（長(zhǎng)遠(yuǎn)利好稀土行業(yè)，接近底部）
6. 新年伊始，各家銀行的房貸尚沒(méi)有放松的跡象。去年部分由于額度緊張而停止房貸的股份銀行，新年伊始仍沒(méi)有啟動(dòng)的跡象。而相較于房貸，中小企業(yè)信貸已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)放款。多家銀行信貸部負(fù)責(zé)人表示，信貸結(jié)構(gòu)將繼續(xù)調(diào)整，各家銀行將繼續(xù)擠壓房貸規(guī)模。
（房地產(chǎn)繼續(xù)不利）
（長(zhǎng)遠(yuǎn)利好稀土行業(yè)，接近底部）
6. 新年伊始，各家銀行的房貸尚沒(méi)有放松的跡象。去年部分由于額度緊張而停止房貸的股份銀行，新年伊始仍沒(méi)有啟動(dòng)的跡象。而相較于房貸，中小企業(yè)信貸已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)放款。多家銀行信貸部負(fù)責(zé)人表示，信貸結(jié)構(gòu)將繼續(xù)調(diào)整，各家銀行將繼續(xù)擠壓房貸規(guī)模。
（房地產(chǎn)繼續(xù)不利）
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