[原] 全球宏觀要點(diǎn)

2014-01-08 10:09 來(lái)源： 開(kāi)拓者量化網(wǎng) 瀏覽：602 評(píng)論：(0) 作者：戴非

1．今日首批新股啟動(dòng)申購(gòu)，連監(jiān)管政策也切換到了新股時(shí)刻。保監(jiān)會(huì)發(fā)文允許保險(xiǎn)公司參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，最直接的作用是為保險(xiǎn)資金參與新股申購(gòu)掃除了制度上的障礙，新政策松綁險(xiǎn)資參與新股發(fā)行的套利，而證監(jiān)會(huì)則約談大藍(lán)籌建議進(jìn)行市值管理，也是希望為IPO重啟提供相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，監(jiān)管層為新股發(fā)行保駕護(hù)航的意圖非常明確。

2．記者獲悉，國(guó)家電網(wǎng)公司近日召開(kāi)了2014年工作會(huì)議，計(jì)劃今年完成固定資產(chǎn)投資4035億元，其中電網(wǎng)投資為3815億元。2013年，國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃電網(wǎng)投資金額為3182億元，實(shí)際完成3379億元。因此，2014年的電網(wǎng)投資規(guī)模比去年大幅增長(zhǎng)了近20%，比實(shí)際完成量增長(zhǎng)了13%左右。

(今年電網(wǎng)投資規(guī)模較去年保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，計(jì)劃投資增幅高于2013年比2012年的增幅。這對(duì)電力設(shè)備股影響正面?，F(xiàn)在電網(wǎng)投資重點(diǎn)領(lǐng)域?yàn)樘馗邏汉团渚W(wǎng)，這是電網(wǎng)升級(jí)、節(jié)能降耗和促進(jìn)新能源的關(guān)鍵，也是資本市場(chǎng)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的?？春弥悄茈娋W(wǎng)板塊，重點(diǎn)：國(guó)電南瑞、思源電氣、特變電工）

3．如果險(xiǎn)資股票配置結(jié)構(gòu)與基金類似，靜態(tài)測(cè)算新增創(chuàng)業(yè)板配置資金570億。因險(xiǎn)資更追求絕對(duì)收益，需要時(shí)間研究創(chuàng)業(yè)板及規(guī)范投資流程，短期難有大規(guī)模資金流入創(chuàng)業(yè)板，更可能參與創(chuàng)業(yè)板打新，中期望加劇存量資金從主板轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板?？春脛?chuàng)業(yè)板中估值合理的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。

4．表外融資受限，基建投資回落風(fēng)險(xiǎn)大：09年至今的基建融資呈現(xiàn)表內(nèi)收縮、表外擴(kuò)張、財(cái)政預(yù)算內(nèi)跟隨經(jīng)濟(jì)，預(yù)算外跟隨土地的情況。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把控制和化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為14年的重要任務(wù)，基建融資恐難增長(zhǎng)。14年基建投資增速將從13年的22%降至15%。表外違約未爆發(fā)情形下，基建投資造成的經(jīng)濟(jì)失速風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)沒(méi)有11年那么大。而一旦發(fā)生表外違約，失速風(fēng)險(xiǎn)將明顯上升。（基建類周期性行業(yè)仍無(wú)機(jī)會(huì)）

5．本周在拉斯維加斯舉辦的消費(fèi)電子展(Consumer Electronics Show)上，各種所謂的智能手表如雨后春筍般冒出來(lái)。Pebble Technology Corp.、Kreyos Inc.、高通公司(Qualcomm Inc.)、Archos SA、PH Technical Labs Inc.和三星電子(Samsung Electronics Co.)都展示了新產(chǎn)品或近期推出的產(chǎn)品。

（14年消費(fèi)電子還得看穿戴設(shè)備）

6．昨日（1月7日），環(huán)保部有關(guān)負(fù)責(zé)人向媒體通報(bào)，為貫徹落實(shí)《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，環(huán)保部與全國(guó)31個(gè)省(區(qū)、市)簽署了《大氣污染防治目標(biāo)責(zé)任書(shū)》。

這位負(fù)責(zé)人表示，各省(區(qū)、市)空氣質(zhì)量改善目標(biāo)是責(zé)任書(shū)的核心內(nèi)容。京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角、珠三角區(qū)域內(nèi)的10個(gè)省及重慶市重點(diǎn)考核PM2.5年均濃度下降情況，其中，北京、天津、河北確定了下降25%的目標(biāo)。同時(shí)，國(guó)務(wù)院將頒布考核辦法，對(duì)未通過(guò)考核的地區(qū)，環(huán)保部將會(huì)同組織部門、監(jiān)察部門進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，并約談?dòng)嘘P(guān)負(fù)責(zé)人，提出限期整改意見(jiàn)。

（中長(zhǎng)期利空煤炭，利好環(huán)保股）

7. 【保監(jiān)會(huì)試點(diǎn)歷史存量保單投資藍(lán)籌股】保監(jiān)會(huì)救市再有新舉措：經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，保監(jiān)會(huì)近期將啟動(dòng)歷史存量保單投資藍(lán)籌股政策，允許符合條件的部分持有歷史存量保單的保險(xiǎn)公司申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)。（救市繼續(xù)，利好大盤藍(lán)籌股和股指）

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