[原] 全球宏觀要點

2014-01-10 10:24 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：644 評論：(0) 作者：戴非

1. 美國1月4日當(dāng)周季調(diào)后首次申請失業(yè)救濟人數(shù)33.0萬人。數(shù)據(jù)低于預(yù)期并創(chuàng)下一個月以來新低，就業(yè)數(shù)據(jù)未來大概率將繼續(xù)走強。然而，前一日ADP就業(yè)人數(shù)超預(yù)期上行之后，市場的升息預(yù)期出現(xiàn)了跳升。截止2015年末的聯(lián)邦基金利率預(yù)期由0.7%左右跳升至0.9%以上，基本接近聯(lián)儲本身對于利率預(yù)期的水平。如果短期內(nèi)就業(yè)或經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期，不排除升息預(yù)期會出現(xiàn)過高的局面。屆時全球資金流向的變動以及聯(lián)儲對過度升息預(yù)期進行抑制的方法值得密切關(guān)注。建議回避或做空風(fēng)險資產(chǎn)。

2. 股指期貨策略更新：開空單（以1月9日IF1401合約結(jié)算價為基準，2229.2）

 原因：

1. IPO壓力巨大，市場失血嚴重，信心嚴重不足，政策面無有效策略緩解資金壓力，新股發(fā)行改革不徹底

2. 宏觀經(jīng)濟先行指標轉(zhuǎn)弱，經(jīng)濟增速下行（如官方PMI創(chuàng)4個月新低；去年12月下旬全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量為196.06萬噸，旬環(huán)比降2.67%。這是去年2月中旬以來，旬度粗鋼日均產(chǎn)量首度下滑至200萬噸以下）

3. 治理影子銀行和地方政府債務(wù)問題將打擊短期經(jīng)濟增長前景

4. 央行貨幣政策無放松跡象，逆回購暫停2周

5. 美國經(jīng)濟強勁，美聯(lián)儲月底將再度縮減QE，對流動性利空

6. 月末、春節(jié)前資金季節(jié)性緊張

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