[原] 全球宏觀要點
1. 美聯(lián)儲FOMC聲明:將從2014年2月開始每月削減100億美元QE規(guī)模,屆時每月購債總額將降至650億美元。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示未來勞動市場的改善程度與美聯(lián)儲的預(yù)期一致,且通脹正在向長期目標(biāo)通脹率收斂,委員會可能會進(jìn)一步縮減資產(chǎn)購買規(guī)模。資產(chǎn)購買并沒有預(yù)先計劃好的步驟,委員會作出的資產(chǎn)購買的決定基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與聯(lián)儲預(yù)期的符合程度,與此同時,委員會還會權(quán)衡資產(chǎn)購買的成本與收益。委員會強(qiáng)調(diào),為支持就業(yè)最大化和價格穩(wěn)定, QE結(jié)束后,高度寬松的貨幣政策仍將維持相當(dāng)一段時間。委員會還重申,只要失業(yè)率仍然在6.5%以上、未來一至兩年內(nèi)通脹水平都不超過2%長期目標(biāo)以上0.5個百分點(即通脹不超過2.5%)、且長期通脹預(yù)期穩(wěn)定,那么,保持目前0-0.25%的超低利率就將是合適的選擇。
美聯(lián)儲還延長了逆回購實驗項目的實施時間。逆回購有望成為短期利率調(diào)控工具。在逆回購中,美聯(lián)儲以其債券資產(chǎn)作為抵押品向市場參與者借款,并利用借款利率影響市場利率。這一實驗項目原定于在周三結(jié)束,但美聯(lián)儲將項目延期至2015年1月份。美聯(lián)儲還將逆回購交易配額從每位參與者30億美元上調(diào)至50億美元。
(基本符合預(yù)期,利多美元,利空風(fēng)險資產(chǎn))
美聯(lián)儲還延長了逆回購實驗項目的實施時間。逆回購有望成為短期利率調(diào)控工具。在逆回購中,美聯(lián)儲以其債券資產(chǎn)作為抵押品向市場參與者借款,并利用借款利率影響市場利率。這一實驗項目原定于在周三結(jié)束,但美聯(lián)儲將項目延期至2015年1月份。美聯(lián)儲還將逆回購交易配額從每位參與者30億美元上調(diào)至50億美元。
(基本符合預(yù)期,利多美元,利空風(fēng)險資產(chǎn))
2. 上周新興市場遭遇慘烈拋售,新興市場國家出面維穩(wěn),但即使土耳其祭出加息425個基點的猛藥,里拉的強(qiáng)勢也僅僅只維持了半天。南非央行的努力在瞬間化為泡影,俄羅斯盧布的匯率創(chuàng)歷史新低,日元則開始大漲,黃金再受追捧。新興市場的血雨腥風(fēng)或許才剛剛開始。
就當(dāng)市場為里拉的走強(qiáng)歡欣鼓舞奔走相告的時候,里拉卻讓市場見證了“神奇的一幕”。北京時間昨天下午5點左右,美元/里拉開始急劇拉升,經(jīng)過小幅回落后持續(xù)攀升,終于,在北京時間晚間9點左右,也就是僅僅距離土耳其央行宣布降息后的不到16個小時,美元/里拉就回吐了所有跌幅。
全球資金流向機(jī)構(gòu)EPFR最新公布的周度資金流向報告中稱,截至1月22日的一周內(nèi),資金逃離新興市場的趨勢沒有得到逆轉(zhuǎn),并且有愈演愈烈的趨勢,當(dāng)周資金凈流出額達(dá)到24.3億美元,這已經(jīng)是新興市場連續(xù)第13周出現(xiàn)資金凈流出的情況,也是自2002年以來最長的資金凈流出時間。
目前新興市場的資金出走,與1997年亞洲金融危機(jī)有許多共通之處,海外熱錢涌出,央行靠外匯儲備獨力支持匯率,但是本國的經(jīng)常帳赤字、財政赤字龐大、通脹壓力沉重……看來狼真的來了。(注意新興市場危機(jī)對A股構(gòu)成的負(fù)面沖擊)
就當(dāng)市場為里拉的走強(qiáng)歡欣鼓舞奔走相告的時候,里拉卻讓市場見證了“神奇的一幕”。北京時間昨天下午5點左右,美元/里拉開始急劇拉升,經(jīng)過小幅回落后持續(xù)攀升,終于,在北京時間晚間9點左右,也就是僅僅距離土耳其央行宣布降息后的不到16個小時,美元/里拉就回吐了所有跌幅。
全球資金流向機(jī)構(gòu)EPFR最新公布的周度資金流向報告中稱,截至1月22日的一周內(nèi),資金逃離新興市場的趨勢沒有得到逆轉(zhuǎn),并且有愈演愈烈的趨勢,當(dāng)周資金凈流出額達(dá)到24.3億美元,這已經(jīng)是新興市場連續(xù)第13周出現(xiàn)資金凈流出的情況,也是自2002年以來最長的資金凈流出時間。
目前新興市場的資金出走,與1997年亞洲金融危機(jī)有許多共通之處,海外熱錢涌出,央行靠外匯儲備獨力支持匯率,但是本國的經(jīng)常帳赤字、財政赤字龐大、通脹壓力沉重……看來狼真的來了。(注意新興市場危機(jī)對A股構(gòu)成的負(fù)面沖擊)
3. 中國1月匯豐制造業(yè)PMI終值49.5,預(yù)期49.6,初值49.6;12月終值50.5。中國1月匯豐制造業(yè)PMI為6個月來首次低于50一線的“榮枯分水嶺”。
4. 民生證券管清友:貨幣、匯率、財政政策“三緊”,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速下滑,警惕08年經(jīng)濟(jì)重演。匯豐1月中國制造業(yè)PMI終值49.5,比上月大幅回落1個點,產(chǎn)出、新訂單、就業(yè)指數(shù)均明顯回落。就業(yè)指數(shù)47.3,創(chuàng)09年3月份以來的新低。中小企業(yè)大規(guī)模破產(chǎn)風(fēng)險加大,失業(yè)問題可能迅速爆發(fā),貨幣政策料兩會后略轉(zhuǎn)向。
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原文出自: 開拓者量化網(wǎng) | http://m.ab2223.com/news/article/50224.html第 1- 0 條, 共 0 條.
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