[原] 全球宏觀要點

2014-02-20 12:31 來源: 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽:774 評論:(0) 作者:戴非

1. 中國石油化工股份有限公司周三表示,將引入社會和民營資本,共同經(jīng)營其油品銷售業(yè)務(wù),社會和民營資本的持股量不可超過30%,這意味著三大國有石油企業(yè)將逐步減少目前壟斷內(nèi)地油品銷售的局面。

(中國石化此次董事會決議意義非凡。這是首家明確提出如何實現(xiàn)混合所有制的大型國有企業(yè),而且在業(yè)務(wù)上也會向社會民資開放。社會民資既能通過資本手段介入大型國有企業(yè)和某些以前無法涉入的行業(yè)領(lǐng)域,也可以實實在在地進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展。對中國石化而言,引入社會民資將給公司帶來股權(quán)結(jié)構(gòu)變化,很可能使公司變得更具活力和創(chuàng)新,同時也可以預(yù)見這些變化會給國資帶來價值重估。利好A股)
 
2. 中國保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險資金運用比例監(jiān)管的通知》,通知根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險收益特征,將保險資金各種運用形式整合為流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)等五個大類資產(chǎn)。其中規(guī)定投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例不高于30%。

(保監(jiān)會發(fā)文上調(diào)險資投資權(quán)益類資產(chǎn)比例不高于30%,按照當(dāng)前保險資金8萬億的規(guī)模計算,理論上能為證券市場帶來4000億的資金。但實際上根據(jù)險資的特性,未必會簡單提高高風(fēng)險資產(chǎn)配置比例。也就是說,險資投資權(quán)益類資產(chǎn)上限的擴(kuò)大,最終目的很可能不是炒股而是控股,對保險公司的戰(zhàn)略意義更大于對股市的提振。)
 
3. 中國央行公開市場今日將進(jìn)行600億元人民幣14天期正回購操作。本周凈回籠1,080億元人民幣,上周為凈回籠4500億元。
 
4. 中石化油品銷售引入社會及民營資本、珠海國資委劃轉(zhuǎn)格力地產(chǎn)股權(quán)昭示國企改革步入實質(zhì)運作階段。關(guān)注中國石化、格力地產(chǎn)、東方明珠、城投控股、上海醫(yī)藥、精華制藥、王府井、重慶百貨、上海機(jī)電、安徽合力、洛陽鉬業(yè)、中工國際,中國海誠等系列個股。
 
5. 中國2月匯豐制造業(yè)PMI初值48.3,創(chuàng)七個月新低,預(yù)期49.5,前值49.5。新訂單分項指數(shù)48.1,為七個月低點。就業(yè)分項指數(shù)46.9,為2009年2月來最低。
 
6. 中石化啟動混合所有制改革 后續(xù)效應(yīng)引關(guān)注。表面上啟動混合所有制并非一勞永逸,解決不了根本性問題。在剛剛結(jié)束的亞布力論壇上有企業(yè)家認(rèn)為混合所有制是個偽命題。核心要解決的問題涉及幾點,1.國家控股比例,如果民營企業(yè)只是占少量的股份,民資無足夠影響力;2.現(xiàn)在國有企業(yè)是黨管干部,董事長、總經(jīng)理都是任命制,如果政企分不開、還是黨管干部,激勵激制和混合所有制本意有沖突;3、國企與民企、外企的合作項目,可能存在利益輸送的嫌疑、國資流失的隱憂,存在合理監(jiān)管和過度監(jiān)管的矛盾。因此對國企的改革力度和效果還需進(jìn)一步觀察。
 
7. 國金證券與騰訊合作推出的首支互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“傭金寶”今天正式上市。該產(chǎn)品開創(chuàng)了兩個先例,一是無須到營業(yè)廳開戶,投資者可以坐在家里通過騰訊網(wǎng)進(jìn)行開戶。二是傭金手續(xù)費下調(diào)至萬分之二,剔除規(guī)費后幾乎零傭金,徹底打破了行業(yè)“下限”。
 
8. 全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 周三的黃金持倉量較周二減少0.70%,同期全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust SLV 白銀持倉量則維持不變。
1月FOMC會議紀(jì)要重點摘要:幾位與會者稱暫時性因素刺激了經(jīng)濟(jì)增長;隨著失業(yè)率下降,美聯(lián)儲將修改利率前瞻性指引;幾位與會者贊成每次FOMC會議都縮減100億美元購債額度;一些與會者考慮早于預(yù)期加息,兩位與會者認(rèn)為有證據(jù)支持2014年下半年加息。(對黃金短期偏空)
 
9. 盡管央行再次動用正回購,但適逢今日有500億元國庫現(xiàn)金定存招標(biāo),加之此前流通中現(xiàn)金在春節(jié)后逐步回流銀行體系等多因素助力,本周央行主動抽走的資金未對貨幣市場構(gòu)成強(qiáng)烈沖擊,周四銀行間7天回購利率下跌30BP至3.7%,回落至年內(nèi)低位。

總體來看流動性無憂,無論中央銀行如何舉措,只是形成市場利率的一個因素,市場流動性是由各方面因素綜合形成,而在可預(yù)期的未來1-2個月時間內(nèi),流動性充裕的局面很難改變。預(yù)期2月份商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金規(guī)模增加超過1萬億元。

 

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