[原] 全球宏觀要點(diǎn)
1. 人民幣六連跌，創(chuàng)3年最大單日跌幅，投機(jī)者遭重創(chuàng)。近期匯率市場港幣兌美元匯率25日明顯走低，偏離強(qiáng)極限； 2月17日以來韓元兌美元貶值略超過1%，人民幣同期即期匯率貶值幅度大致也是1%。與市場上多數(shù)人士認(rèn)為人民銀行調(diào)控不同，我們認(rèn)為美元流入明顯減弱應(yīng)該扮演了重要作用，與此同時(shí)人民銀行可能順勢而為，放大了人民幣的波動容忍度，以往人民幣匯率波動幅度一般低于韓元。外部資金流入減弱應(yīng)該與近期匯豐PMI數(shù)據(jù)疲弱、外資擔(dān)心中國金融和地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)有關(guān)。警惕人民幣升值趨勢逆轉(zhuǎn)造成的流動性和資產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂風(fēng)險(xiǎn)。
2. 興業(yè)銀行承認(rèn)停辦房地產(chǎn)夾層融資。根據(jù)最新草根調(diào)研，春節(jié)后銀行收緊房地產(chǎn)相關(guān)貸款確有其事。部分之前已經(jīng)停止開發(fā)貸的銀行在春節(jié)后將按揭利率上浮10%，還在做開發(fā)貸的銀行提高了貸款標(biāo)準(zhǔn)，只有一家之前控制開發(fā)貸非常嚴(yán)格的銀行略微放松了限制。目前湖南已經(jīng)出現(xiàn)4-5起開發(fā)商資金斷裂，在建工程停工導(dǎo)致聚眾鬧事的情況。（繼續(xù)看空房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈）
3. 隨著新能源汽車開始進(jìn)入百姓家庭，北京在今年將首次大規(guī)模建設(shè)新能源汽車充電樁，目前已完成城區(qū)100個(gè)公用快充網(wǎng)點(diǎn)選址，近期將陸續(xù)啟動建設(shè)；2014年內(nèi)將完成1000個(gè)公用快充樁布局建設(shè)，覆蓋中心城區(qū)和近郊。
（今年中國多地陸續(xù)啟動大規(guī)模建設(shè)新能源汽車充電樁，既有政策因素也有市場推動因素，標(biāo)志著中國充電樁建設(shè)加速，2014年或是中國充電樁建設(shè)大年，之后也將撬動中國新能源汽車的快速發(fā)展。重點(diǎn)關(guān)注：杉杉股份、奧特迅、新宙邦、中恒電氣、比亞迪）
（今年中國多地陸續(xù)啟動大規(guī)模建設(shè)新能源汽車充電樁，既有政策因素也有市場推動因素，標(biāo)志著中國充電樁建設(shè)加速，2014年或是中國充電樁建設(shè)大年，之后也將撬動中國新能源汽車的快速發(fā)展。重點(diǎn)關(guān)注：杉杉股份、奧特迅、新宙邦、中恒電氣、比亞迪）
4. 受投資銀行摩根士丹利將電動汽車制造商特斯拉目標(biāo)股價(jià)從153美元大幅上調(diào)至320美元的推動，特斯拉股價(jià)周二在納斯達(dá)克證券市場大漲14%，報(bào)收于248.00美元，盤中更是創(chuàng)出259.20美元的歷史最高價(jià)。
摩根士丹利分析師亞當(dāng)·喬納斯指出，特斯拉具有能夠影響到汽車行業(yè)之外產(chǎn)業(yè)的潛力，如電源以及自動駕駛汽車產(chǎn)業(yè)。摩根士丹利目前對特斯拉的股票評級為增持。此次上調(diào)其目標(biāo)股價(jià)正值有推測稱特斯拉首席執(zhí)行官伊隆·馬斯克將會于本周公布他“Giga-factory”（特拉斯計(jì)劃籌建的超級鋰電池工廠）電池廠方案的細(xì)節(jié)。喬納斯認(rèn)為，特斯拉的超級電池工廠擁有著瓦解美國能源儲備產(chǎn)業(yè)和國家輸電網(wǎng)絡(luò)的潛力。 預(yù)計(jì)特斯拉到2027年的汽車銷量將達(dá)到100萬輛。
特斯拉此前發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司2013年第四季度總營收為6.15億美元，上一季度為4.31億美元，上年同期為3.06億美元；特斯拉第四季度凈虧損為1626萬美元，上一季度凈虧損為3850萬美元，上年同期凈虧損為8993萬美元。 （長期看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈）
摩根士丹利分析師亞當(dāng)·喬納斯指出，特斯拉具有能夠影響到汽車行業(yè)之外產(chǎn)業(yè)的潛力，如電源以及自動駕駛汽車產(chǎn)業(yè)。摩根士丹利目前對特斯拉的股票評級為增持。此次上調(diào)其目標(biāo)股價(jià)正值有推測稱特斯拉首席執(zhí)行官伊隆·馬斯克將會于本周公布他“Giga-factory”（特拉斯計(jì)劃籌建的超級鋰電池工廠）電池廠方案的細(xì)節(jié)。喬納斯認(rèn)為，特斯拉的超級電池工廠擁有著瓦解美國能源儲備產(chǎn)業(yè)和國家輸電網(wǎng)絡(luò)的潛力。 預(yù)計(jì)特斯拉到2027年的汽車銷量將達(dá)到100萬輛。
特斯拉此前發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司2013年第四季度總營收為6.15億美元，上一季度為4.31億美元，上年同期為3.06億美元；特斯拉第四季度凈虧損為1626萬美元，上一季度凈虧損為3850萬美元，上年同期凈虧損為8993萬美元。 （長期看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈）
5. 春節(jié)剛剛結(jié)束，國內(nèi)房地產(chǎn)市場形勢急轉(zhuǎn)直下，杭州、常州等地紛紛傳出部分樓盤“六折甩賣”的消息。不止長三角區(qū)域，網(wǎng)易財(cái)經(jīng)獲悉，廣州房企時(shí)代地產(chǎn)上周也拉開全線產(chǎn)品價(jià)格大調(diào)整，統(tǒng)一對廣州區(qū)域旗下產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)全線88折扣優(yōu)惠，折扣可謂幅度空前之大。
近期杭州、常州降價(jià)最根本的原因就是整個(gè)市場層面受到銀行信貸緊縮、“錢荒”的影響”。銀行利率上浮，銀行放款放慢，導(dǎo)致開發(fā)企業(yè)對于資金的需求度迅速提高，部分開發(fā)企業(yè)或由于過去拿地用力過猛消耗資金過多，同時(shí)銷售層面面臨周轉(zhuǎn)率下降，資金面臨短缺的危機(jī)。
中原地產(chǎn)報(bào)告分析認(rèn)為，一線城市在最近五年普遍存在含住用地供應(yīng)不足的行情，5年累計(jì)供地銷售比僅為81%；而二線及三四線城市則土地供應(yīng)過剩，均明顯高于100%。二線城市在2010年土地供應(yīng)達(dá)到峰值，大幅超過當(dāng)年住宅銷售面積；而三四線城市則在2011年達(dá)到峰值。在2010年后，二三四線城市每年都保持著土地供應(yīng)大于住宅銷售的水平。上述三四線等城市可供開發(fā)建設(shè)的土地總量是每年持續(xù)增加的，前期土地供應(yīng)過多的二三四線城市，未來房價(jià)下跌的可能性極高。
近期杭州、常州降價(jià)最根本的原因就是整個(gè)市場層面受到銀行信貸緊縮、“錢荒”的影響”。銀行利率上浮，銀行放款放慢，導(dǎo)致開發(fā)企業(yè)對于資金的需求度迅速提高，部分開發(fā)企業(yè)或由于過去拿地用力過猛消耗資金過多，同時(shí)銷售層面面臨周轉(zhuǎn)率下降，資金面臨短缺的危機(jī)。
中原地產(chǎn)報(bào)告分析認(rèn)為，一線城市在最近五年普遍存在含住用地供應(yīng)不足的行情，5年累計(jì)供地銷售比僅為81%；而二線及三四線城市則土地供應(yīng)過剩，均明顯高于100%。二線城市在2010年土地供應(yīng)達(dá)到峰值，大幅超過當(dāng)年住宅銷售面積；而三四線城市則在2011年達(dá)到峰值。在2010年后，二三四線城市每年都保持著土地供應(yīng)大于住宅銷售的水平。上述三四線等城市可供開發(fā)建設(shè)的土地總量是每年持續(xù)增加的，前期土地供應(yīng)過多的二三四線城市，未來房價(jià)下跌的可能性極高。
6. 周二兩市再次暴跌，創(chuàng)業(yè)板指在創(chuàng)出歷史新高后更是上演驚天大跳水，最大跌幅超過5%。雖然前幾次創(chuàng)業(yè)板指均有過如此驚人的下跌，但這次量能急劇放大到572億的歷史天量，大大超過了前期479億的量能，如此驚人巨量背后不排除暗藏了歷史性殺機(jī)。
從當(dāng)前估值來看，創(chuàng)業(yè)板67倍市盈率（TTM,整體法）已是國內(nèi)外股市泡沫的極限值；另外3月份IPO將開閘，大大降低了創(chuàng)業(yè)板類的稀缺性；人民幣出現(xiàn)貶值預(yù)期引發(fā)熱錢外逃；同時(shí)技術(shù)上創(chuàng)業(yè)板指是平臺假突破后的大跳水，這或意味著創(chuàng)業(yè)板指頂部已形成，而見頂之后會帶領(lǐng)小盤股，以及主板里面跟漲的股票出現(xiàn)見頂。更需警惕的是，歷史高位的巨量往往意味著大頂，其特點(diǎn)就是一旦形成，股價(jià)會在幾個(gè)月甚者幾年都難見起色。
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