[原] 宏觀行業(yè)要點(diǎn)
1. 據(jù)彭博社引用據(jù)知情人士消息稱，中國政府正在推動(dòng)國內(nèi)銀行放棄使用IBM所生產(chǎn)的高端服務(wù)器，用國內(nèi)品牌來進(jìn)行替代。
(國產(chǎn)軟硬件電子元器件的春天，關(guān)注浪潮信息，紫光股份)
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2. 繼“兩桶油”之后，壟斷類央企混合所有制改革“再下一城”。國家電網(wǎng)公司27日宣布向社會(huì)資本開放分布式電源并網(wǎng)工程和電動(dòng)汽車充換電設(shè)施兩個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域。此舉是這家自然壟斷類央企首次向社會(huì)資本開放市場(chǎng)。未來上述兩個(gè)領(lǐng)域的社會(huì)投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展將被極大拉動(dòng)，對(duì)國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、未來節(jié)能環(huán)保大業(yè)都有莫大意義。
據(jù)估算，這兩個(gè)市場(chǎng)將以年均130億元的規(guī)模增長(zhǎng)，到2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2000億元，同時(shí)拉動(dòng)國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7800億元。
國家電網(wǎng)將鼓勵(lì)新能源車車主自建充電樁為新能源車充電，可享受最低人民幣0.5元一度居民電價(jià)。分布式發(fā)電上半年裝機(jī)容量低于預(yù)期，新能源汽車發(fā)展也受制于充電樁建設(shè)，電網(wǎng)放開這兩個(gè)領(lǐng)域有助于投資加快，對(duì)分布式發(fā)電和充電樁相關(guān)行業(yè)個(gè)股都有積極影響。
關(guān)注：奧特迅(002227.SZ)、國電南瑞(600406.SH)、科陸電子(002121.SZ)、許繼電氣(000400.SZ)、動(dòng)力源(600405.SH)。
據(jù)估算，這兩個(gè)市場(chǎng)將以年均130億元的規(guī)模增長(zhǎng)，到2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2000億元，同時(shí)拉動(dòng)國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7800億元。
國家電網(wǎng)將鼓勵(lì)新能源車車主自建充電樁為新能源車充電，可享受最低人民幣0.5元一度居民電價(jià)。分布式發(fā)電上半年裝機(jī)容量低于預(yù)期，新能源汽車發(fā)展也受制于充電樁建設(shè)，電網(wǎng)放開這兩個(gè)領(lǐng)域有助于投資加快，對(duì)分布式發(fā)電和充電樁相關(guān)行業(yè)個(gè)股都有積極影響。
關(guān)注：奧特迅(002227.SZ)、國電南瑞(600406.SH)、科陸電子(002121.SZ)、許繼電氣(000400.SZ)、動(dòng)力源(600405.SH)。
3. 財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國家衛(wèi)生計(jì)生委等三部委日前下發(fā)通知，提高2014年新型農(nóng)村合作醫(yī)療和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)籌資標(biāo)準(zhǔn)。通知指出，各級(jí)財(cái)政對(duì)新農(nóng)合和居民醫(yī)保人均補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2013年的基礎(chǔ)上提高40元，達(dá)到320元。而農(nóng)民和城鎮(zhèn)居民個(gè)人繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在2013年的基礎(chǔ)上提高20元，全國平均個(gè)人繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到每人每年90元左右。個(gè)人繳費(fèi)應(yīng)在參保（合）時(shí)按年度一次性繳清。
（醫(yī)藥板塊重大利好，特別是醫(yī)保基礎(chǔ)藥物）
4. 中國1-4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率+10.0%，前值+10.1%。
中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率+9.6%，前值+10.7%。
5. 巴克萊：國內(nèi)大型地產(chǎn)商的凈利潤(rùn)率大概在14%左右，如果全國范圍內(nèi)房?jī)r(jià)跌落10%-15%，將給一些大型地產(chǎn)商帶來沉重壓力。“基于此，我們認(rèn)為政府最多能容忍全國范圍內(nèi)房?jī)r(jià)下滑10%左右，否則就會(huì)出臺(tái)更多支持性舉措。”
（醫(yī)藥板塊重大利好，特別是醫(yī)保基礎(chǔ)藥物）
4. 中國1-4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率+10.0%，前值+10.1%。
中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率+9.6%，前值+10.7%。
5. 巴克萊：國內(nèi)大型地產(chǎn)商的凈利潤(rùn)率大概在14%左右，如果全國范圍內(nèi)房?jī)r(jià)跌落10%-15%，將給一些大型地產(chǎn)商帶來沉重壓力。“基于此，我們認(rèn)為政府最多能容忍全國范圍內(nèi)房?jī)r(jià)下滑10%左右，否則就會(huì)出臺(tái)更多支持性舉措。”
6. 截至2013年底，中國十大銀行的逾期貸款達(dá)到5880億元，同比大增21%，這是至少2009年來的最高水平。值得注意的是，銀行的逾期貸款比不良貸款高出31%，也創(chuàng)下至少5年來最大差距，這表明銀行可能是為了避免對(duì)潛在的損失進(jìn)行撥備而拒絕承認(rèn)資產(chǎn)質(zhì)量惡化。
經(jīng)濟(jì)下滑拖累企業(yè)收益，政府對(duì)非銀行融資的打壓也令借款人更加難以獲得新增信貸或者借新還舊，在這種背景下，逾期貸款水平的走高意味著銀行在未來幾個(gè)月將會(huì)承受更大的損失。標(biāo)普認(rèn)為，逾期貸款是資產(chǎn)質(zhì)量惡化的領(lǐng)先指標(biāo)，它表明借款人受到的流動(dòng)性約束不斷增強(qiáng)。中資銀行的信貸困局會(huì)逐漸得到解決，但令人不安的是，目前還看不到盡頭。
經(jīng)濟(jì)下滑拖累企業(yè)收益，政府對(duì)非銀行融資的打壓也令借款人更加難以獲得新增信貸或者借新還舊，在這種背景下，逾期貸款水平的走高意味著銀行在未來幾個(gè)月將會(huì)承受更大的損失。標(biāo)普認(rèn)為，逾期貸款是資產(chǎn)質(zhì)量惡化的領(lǐng)先指標(biāo)，它表明借款人受到的流動(dòng)性約束不斷增強(qiáng)。中資銀行的信貸困局會(huì)逐漸得到解決，但令人不安的是，目前還看不到盡頭。
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