[原] 宏觀行業(yè)要點

2014-07-23 10:59 來源: 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽:688 評論:(0) 作者:戴非

1. 記者昨日從參與京津冀一體化規(guī)劃進程的相關人士處了解到,京津冀一體化規(guī)劃分成京津冀一體化協(xié)同發(fā)展的總體規(guī)劃,其由發(fā)改委制定,此外還有交通和環(huán)保領域的兩個專業(yè)規(guī)劃,三個規(guī)劃將同步出臺。
(關注京津冀板塊交易性機會)
 
2. 近期,無論是港元匯率的異動,還是RQFII-ETF基金出現(xiàn)大規(guī)模凈申購,都表明海外資金有望再次潛入A股。
7月1日至2日上午,在不到24小時的時間內(nèi),香港金融管理局連續(xù)5次入市,動用162.67億港元干預匯率。不過,在熱錢涌入的情況下,香港金管局繼續(xù)多次入市干預,至昨日香港金管局已總共14次入市,動用437億港元。6月1日至7月20日,納入統(tǒng)計的14只RQFII基金,凈申購額超過14.36億份。6月QFII開戶熱情依然高漲,上月QFII在滬深兩市新開立了29個賬戶,總開戶數(shù)達到723個。
 
3. 實體經(jīng)濟觀察

 三季度,支持與拖累經(jīng)濟的力量可能不會有特別明顯的變化,經(jīng)濟繼續(xù)筑底,最終動能或與2 季度相當。一些沖擊性因素可能使得經(jīng)濟數(shù)據(jù)略高或略低。
最近一個多月,在定向調(diào)控和穩(wěn)增長的政策基調(diào)下,地方微刺激政策出臺的節(jié)奏明顯加快,但從水泥、粗鋼和發(fā)電等數(shù)據(jù)來看,刺激政策的效應尚不明顯。6 月下旬和7 月上旬,重點企業(yè)粗鋼產(chǎn)量平均同比增速約4%,與2 季度大體持平。水泥延續(xù)旺季不旺格局,產(chǎn)量增速和價格持續(xù)下行,暗示來自基建和房地產(chǎn)的需求仍然疲弱。房價環(huán)比進一步下行、30 大中城市成交面積維持低位,暗示房地產(chǎn)市場在繼續(xù)調(diào)整。
隨著銀行體系信用供應意愿的上升,過去兩旬銀行間流動性的開始趨緊,并帶動了長久期利率債的調(diào)整。雖然再次出現(xiàn)錢荒的風險仍然遙遠,但看起來今年初以來開始的無風險收益率的單邊下行過程已經(jīng)結束。

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