[原] A股點評:市場可能對政策過度反應
昨日市場在地產(chǎn)板塊的帶領下出現(xiàn)暴漲,原因或來自(1)住建部年會提支持改善性需求;(2)傳發(fā)改委編制城鎮(zhèn)化規(guī)劃,預測未來10 年將拉動投資40 萬億。我們認為市場對這兩條信息可能存在過度解讀:(1)若房價延續(xù)當前 的上漲勢頭,則地產(chǎn)調控政策將大概率繼續(xù)升級,前期國土部在土地供應政策上已經(jīng)體現(xiàn)出這樣的方向;(2)若城鎮(zhèn)化的特征仍然體現(xiàn)為對投資的大規(guī)模拉動(每年一個4 萬億),則顯然與當前所體現(xiàn)出來的調結構方向背道而馳,因此我們對該傳聞持保留態(tài)度。盡管我們仍然認為反彈的趨勢將延續(xù), 但這樣的暴漲節(jié)奏顯然不具持續(xù)性。
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