[原] 宏觀行業(yè)要點

2014-11-11 12:32 來源: 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽:658 評論:(0) 作者:戴非

1. 上交所在滬港通新聞發(fā)布會上表示,回轉(zhuǎn)交易(也被廣泛稱為“T+0”)機制一直是該所重點研究推進的創(chuàng)新,滬港通的推出無疑將加快內(nèi)地市場在這一領(lǐng)域的探索。我國股票市場已發(fā)生根本性的變化,已經(jīng)具備了恢復“T+0”的條件。上證50等大盤藍籌股有可能率先試點恢復“T+0”制度。(利好券商、大盤藍籌)
 
2. “雙十一”開始后兩分鐘,天貓用戶為阿里巴巴貢獻超10億元銷售額,其中移動端占比超50%。手機端銷售前五名為小米、魅族、華為、錘子、蘋果。38分鐘時銷售額已突破100億元。阿里股價盤中創(chuàng)新高119.45美元。(看好電商板塊)
 
3. 國際:

周一,標普和道指再創(chuàng)新高,交通運輸股、醫(yī)療保健股領(lǐng)漲,美油大跌1.6%,能源股下跌。美債收益率大漲。黃金日內(nèi)振幅約30美元,最低達1146美元/盎司,跌去了上周五大部分漲幅。倫銅跌0.8%。阿里巴巴創(chuàng)新高接近120美元,市值達3000億美元。

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù):美聯(lián)儲新就業(yè)指標——就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)10月為4,該指標9月為2.5、8月為2。這是美聯(lián)儲第二次公布就業(yè)市場狀況指數(shù),LMCI包含了19個就業(yè)相關(guān)指標,旨在提供一個更為全面的勞動力市場參考指標。
 
4. 國家發(fā)改委一個月內(nèi)密集批復了16條新建擴建鐵路、5個機場,總投資金額近7000億元。此外,早前發(fā)改委批復的3項特高壓工程也于11月4日正式開工,其投資總額達683億元。
(穩(wěn)增長有所加快)
 
5. 管理層密集松綁樓市的舉措已經(jīng)迅速起了作用,安信證券首席分析師高善文在報告中提到,房地產(chǎn)銷售短期恢復的趨勢可能已經(jīng)確立,牛市的第二級火箭已經(jīng)點火。
 
6. 食品飲料:滬港通帶來國際比較,一帶一路和迪士尼改善預期(中信)

滬港通推動稀缺品種估值國際化。首選,茅臺、伊利、海天。業(yè)績變化:2015年Q1迎來食品飲料業(yè)績大年。趨勢變量:“一帶一路”戰(zhàn)略會改變區(qū)域白酒和部分龍頭白酒公司增長預期。關(guān)注:山西汾酒、古井貢酒、金種子酒;迪士尼概念:光明乳業(yè)、金楓酒業(yè)、上海梅林。
 
7. 非銀金融:

滬港通17 日啟動,T+0 條件具備,利好券商。在政策面、基本面、流動性共同積極影響下,繼續(xù)看好券商板塊。推薦標的:1)積極觸網(wǎng)、彎道超車的東吳證券、錦龍股份、國金證券;2)有業(yè)績、低估值且有催化劑的國元證券(國企改革)、興業(yè)證券(海西概念)、華泰證券(T+0 最受益標的),關(guān)注西部證券(定增概念)。
 
8. 宏觀:通脹邁向“0”時代(海通)
(1)通脹與上月持平,仍低位運行。10 月CPI 同比上漲1.6%,與9 月持平,其中食品同比增長2.5%,非食品同比增長1.2%。而10 月核心CPI 為1.4%,為該指標發(fā)布以來最低(13 年1 月),反映通脹低位運行仍受內(nèi)需低迷影響。
(2)11 月通脹預計將繼續(xù)下行。11 月以來豬價、菜價繼續(xù)下跌,預測11 月CPI 食品價格環(huán)比下降0.6%,11 月CPI 降至1.3%。
(3)10 月PPI 降幅繼續(xù)擴大。PPI 已連續(xù)32 個月處于負值區(qū)間,工業(yè)品通縮持續(xù)。10 月工業(yè)通縮繼續(xù)惡化,源于生產(chǎn)資料價格降幅擴大,油價下跌和制造業(yè)產(chǎn)能過剩是主要拖累。
(4)工業(yè)通縮不斷加劇。11 月以來煤價、鋼價反彈,但油價仍在下跌,預測11 月PPI 環(huán)比下降0.3%,11 月PPI 降幅擴大至2.5%。近期美元持續(xù)強勢,國際油價和其他大宗商品價格下跌,影響國內(nèi)生產(chǎn)資料價格漲幅,同時制造業(yè)產(chǎn)能過剩問題未解,PPI 通縮短期惡化。
(5)下調(diào)14 年通脹預測,15 年通脹仍趨下行。10 月CPI 仍處低位,食品價格整體漲幅有限,內(nèi)需低迷制約核心CPI 上行,15 年CPI 或?qū)⒉饺?ldquo;0”時代。通縮已經(jīng)成為正式威脅,也為央行政策放松力度加大提供空間。我們下調(diào)14 年CPI預測從2.2%至1.9%,下調(diào)15 年CPI 預測從1.5%至1.3%。
(6)貨幣寬松仍將持續(xù),回購和存款利率或?qū)⑾抡{(diào)。CPI 遠低于目標,PPI 通縮加劇,貨幣寬松料將持續(xù)。未來回購利率或繼續(xù)下調(diào),存款利率或在15年正式啟動下調(diào)周期。

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原文出自:   開拓者量化網(wǎng)  |  http://m.ab2223.com/news/article/98072.html


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